11.05.2018 14:03
Москва, 11 мая — «Вести.Экономика». Сделки по слиянию и поглощению случаются в мире бизнеса регулярно. Как правило, такие сделки направлены на то, чтобы улучшить бизнес. Однако случается и так, что слияния оказываются неудачными и приводят к печальным последствиям для компании.
Ниже мы расскажем о самых неудачных слияниях и поглощениях в мире бизнеса.
20. New York Central и Pennsylvania Railroad
Когда: 1 февраля 1968 года
Компании Pennsylvania и New York Central Railroad были мощными титанами в своей сфере бизнеса, уходя корнями еще в XIX век.
Несмотря на их конкуренция, в 1962 г. они подали заявление о влиянии, что должно было привести к тому, что единая компания стала бы шестой крупнейшей корпорацией в Америке.
К тому моменту, как сделка была одобрена в 1968 г., изменились сами тенденции в области путешествий. Люди стали быстрее пользоваться не железнодорожным транспортом, а скоростными трассами, самолетами.
Кроме того, жесткое законодательство также сыграло свою роль. Все это привело к краху новой компании, стоимость которой достигала $4,6 млрд. Минуя два года новая компания объявила о банкротстве.
19. Mattel и Learning Company
Когда: 1998 год
Стоимость: $4,2 млрд
Mattel славится производством игрушек и занимается этим уже несколько десятилетий. К 1998 г. компания решила попробовать себя в изготовлении высокотехнологичных игрушек и программ для игр.
Для этого она решила купить компанию The Learning Company, которая является производителем игр “Where in the World is Carmen Sandiego?” и “Myst”.
Стоимость сделки достигла $4,2 млрд. Проблемы начались практически сразу же, так как к концу года многие товары The Learning Company были возвращены покупателями.
Это привело к убыткам в размере $206 млн в 1999 г. Это всерьез подорвало успехи Mattel.
Годом позде компания Mattel передала свое неудачное приобретение Gores Technology Group.
Mattel понесла убытки в размере $430 млн.
18. Daimler-Benz и Chrysler
Когда: 12 ноября 1998 года
Стоимость: $36 млрд
Союз двух знаменитых брендов автомобильной индустрии в 1998 г. казалось прекрасной идеей.
Компания Daimler делала серьезные ставки на это слияние, заплатив $36 млрд для объединения с Chrysler. Однако к управлению пришли другие люди, которые создали масса проблем для объединенной компании.
В результате ухода на пенсию главы Chrysler Боба Итона основные полномочия по контролю перешли к Daimler. Однако вскоре другие высокопоставленные директоры Chrysler, в том числе и президента и вице-председателя правления, были вынуждены уйти.
Весь контроль над компанией перешел к Daimler, после чего компания начала вкладывать большие деньги в Chrysler. Однако языковые и культурные различия привели к тому, что запуск новых продуктов Chrysler приводил к неудачам, в итоге компания теряла долю рынка.
Рецессия и падение продаж привели к краху этого многообещающего союза. В 2007 г. Daimler продала 80% акций Chrysler компании Cerberus Capital Management за $7 млрд.
17. Yahoo! и Geocities
Когда: 28 января 1999 года
Стоимость: $3,6 млрд
В этой истории нет скандальных подробностей. Никаких масштабных провалов, ничего запоминающегося. Попросту нехватка инвестиций и стратегического управления.
На фоне «пузыря» в конце 90-х гг. Yahoo!, которая в то время была самой мощной интернет-компанией, приобрела GeoCities, 1 из первых сервисов веб-хостинга.
В результате ничего не случилось. Yahoo! ничего не сделала с снова приобретенной компанией и через 10 лет просто закрыла ее.
16. AOL и Time Warner
Когда: 11 февраля 2000 года
Стоимость: $164 млрд
Сделка, сумма которой достигла $164 млрд, по слиянию Time Warner и AOL объединяла старую и новую компании в потенциально мощную новую компанию.
Однако за кулисами ситуация была не так перспективна. «Пузырь» доткомов лопнул, культурные различия мешали сотрудничеству, ситуация на рынке менялась.
В 2003 г. новая компания объявила о списании активов на сумму $45 млрд, а затем об убытках на сумму $100 млрд.
15. Cisco и Linksys
Когда: 20 марта 2003 года
Стоимость: $500 млн
Когда компания Cisco приобрела Linksys в 2003 г. за $500 млн, это казалось естественным шагом.
Cisco хотела расширяться, а Linksys хотела торговать свою продукцию малому бизнесу и частным клиентам.
Этот план мог бы сработать, если бы рынок, на котором работала Linksys, не насытился бы скоро за счет конкурентов (Netgear, D-Link и др.).
Под управлением Cisco качество продукции Linksys снизилось.
В 2013 г. Cisco приняла решение сократить убытки в подразделении потребительских товаров и продала Linksys.
14. Sears и Kmart
Когда: 24 марта 2005 года
Стоимость: $11 млрд
Если у вас есть мощный бренд, то зачастую сложно замечать, как меняются времена. В начале 2000-х гг. ритейлеры Sears и Kmart начали сдавать позиции перед конкурентами Walmart и Target, в итоге компания Kmart объявила о банкротстве в 2002 г.
Затем в 2005 г. Эдди Ламперт из хедж-фонда, контролирующего Kmart, увидел возможности для Sears в слиянии с Kmart и создании Sears Holdings.
В то время Sears уже начала покупать торговые точки Super Kmart, и слияние помогло компании в этом вопросе.
Помимо этого, предполагалось, что компании будут обмениваться брендами и достигнут прибыли за счет объединения цепочек поставок и административного управления.
До слияния ожиданий и надежд было много, однако реальность оказалась жестокой. В 2014 и 2015 гг. значительные доли активов Sears были распроданы.
Sears попыталась добиться успеха с помощью лаборатории инноваций, с помощью которой планировалось обновить и преобразовать бренд, а Kmart по-прежнему демонстрировала убытки.
В 2011 г. 100 торговых точек были закрыты, а в 2016 г. были закрыты еще 68 точек.
13. Myspace и News Corp
Когда: июль 2005 года
Стоимость: $580 млн
До Facebook был Myspace. В 2006 г. это был самый посещаемый сайт в США. Такая популярность заставила Руперта Мердока и его News Corp прийти к выводу о том, что стоит потратить $580 млн на покупку этой соцсети.
В течение краткого срока эта сделка казалась весьма выгодной, а рыночная капитализация соцсети в 2007 г. достигла $12 млрд. Однако после этого ситуация стала ухудшаться в связи с допущенными ошибками.
По состоянию на 2009 г. Facebook догнала Myspace по числу уникальных посетителей, а в апреле 2011 г. число посетителей Myspace сократилось до 40 тыс. в месяц, в то время как Facebook добилась рекорда в 150 тыс.+.
Specific Media и Джастин Тимберлейк приобрели соцсеть в 2011 г. по цене $35 млн.
12. Sprint и Nextel
Когда: 12 августа 2005 года
Стоимость: $35 млрд
Эти компании называли сделку «слиянием равных». Они обслуживали разные базы пользователей, Nextel больше обслуживала бизнес, в то время как Sprint была нацелена на частных клиентов.
К сожалению, преимущества этой сделки так и не реализовались.
Компаниям было сложно интегрироваться в единую корпорацию, и руководители Nextel ушли из компании практически сразу после слияния.
11. eBay и Skype
Дата: сентябрь 2005 года
Стоимость: $2,6 млрд
Когда eBay приобрела Skype за $2,6 млрд в 2005 г., предполагалось, что развитие технологии коммуникации будет содействовать лучшей связи между покупателями и продавцами.
Однако результат был менее впечатляющим, так как у покупателей и продавцов было мало причин, для того чтобы связываться как-то иначе, а не по электронной почте, как ранее.
Кроме того, eBay поменяла управляющую команду Skype несколько раз за год, однако итог был печальным, и компании пришлось продать 65% Skypе за $1,9 млрд.
10. Microsoft и aQuantive
Когда: 18 мая 2007 года
Стоимость: $6,3 млрд
В то время тенденция в интернет-рекламе смещалась с поиска в сторону дисплейной рекламы, и aQuantive мог поддержать Microsoft в этом направлении, однако этого не произошло.
Многие директоры и талантливые сотрудники после слияния ушли из компании, что привело к существенной утечке мозгов.
К 2012 г. Microsoft списала активы на сумму $6,2 млрд, большая часть которых была связана с aQuantive.
9. Microsoft и Danger Inc.
Когда: 15 апреля 2008 года
Стоимость: $500 млн
Когда была создана компания Danger Inc, которая работала в области разработки мобильных телефонов, она казалась настоящим лидером, так как в ее создании принимали участие директоры таких компаний, как Apple, Phillips и WebTV.
В 2008 г. Microsoft купила компанию, однако точная сумма сделки не называлась. По слухам, это около $500 млн.
Все сотрудники Danger были переведены в подразделение Mobile Communications Business для работы над платформой.
В октябре 2009 г. 1 из дата-центров Danger, хранивший персональные данные пользователей, дал мощный сбой в работе. На восстановление ушло 2 месяца.
Тем временем на рынок вышел новый мобильный телефон под названием Microsoft KIN. Этот телефон не пользовался успехом и стал одним из многих провалов в списке корпорации.
8. Bank of America и Countrywide
Когда: 1 июля 2008 года
Стоимость: $4,1 млрд
Для финансового гиганта Bank of America приобретение за $4 млрд ипотечного кредитора Countrywide в 2008 г. казалось естественным способом расширить собственный бизнес.
«Пузырь», лопнувший на рынке недвижимости в том году, имел обратный эффект и привел к огромным убыткам, связанным с Countrywide: в целом они составили почти $40 млрд.
7. Arby’s и Wendy’s
Когда: 29 сентября 2008 года
Стоимость: $2,34 млрд
Wendy’s никогда не могла перегнать своего конкурента McDonald’s и стать самой популярной сетью фастфуда в стране.
Однако слияние с Arby’s в 2008 г. должно было укрепить их позиции.
Тем не менее их совместные усилия не смогли повергнуть к сколько-нибудь значительным результатам.
Через три года Wendy’s/Arby’s Group продала активы Arby’s частной компании Roark.
6. Cisco и Pure Digital
Когда: 21 мая 2009 года
Стоимость: $590 млн
Когда Cisco заплатила почти $600 млн за Pure Digital в 2009 г., это казалось отличной инвестицией.
Цифровая камера Flip HD в то время была самым горячим товаром на рынке.
К сожалению, наступило время, когда цифровые камера с высоким разрешением стали обычным делом для любого смартфона.
В 2011 г. Cisco закрыла производство Flip.
5. Google и Motorola
Когда: 15 августа 2011 года
Стоимость: $12,5 млрд
После слияние Motorola начала терпеть неудачу за неудачей, начиная выпуск телефонов, которые так и не стали успешными на рынке.
Через два года Google продала Motorola компании Lenovo за $2,9 млрд.
4. HP и Autonomy
Когда: октябрь 2011 года
Стоимость: $11,1 млрд
Минуя год после приобретения в 2012 г. выяснилось, что Autonomy подделывала свои показатели, а также была существенно переоценена во время заключения сделки о покупке.
Директор НР был уволен в 2011 г. за ошибки, которые он совершил и которые привели к масштабным убыткам.
Покупка компании не принесла ничего хорошего.
3. Caterpillar и ERA
Когда: 2012 год
Стоимость: $677 млн
Эта сделка была направлена на то, чтобы выйти на китайский рынок. Для этого Caterpillar заплатила внушительную сумму в $677 млн в 2012 г. и приобрела ERA Mining Machinery Ltd.
Китайский угольный рынок 1 из крупнейших в мире, и сделка казалась очень удачной.
Однако ошибки, с одной стороны, и бухгалтерские недочеты, с иной, привели к тому, что в 2012 г. Caterpillar была вынуждена списать активы на сумму $580 млн.
2. Zynga и OMGPOP
Когда: 21 марта 2012 года
Стоимость: $210 млн
Компания Zynga, созидатель игр Farmville, Mafia Wars и десятков других популярных игр, заплатила $210 млн за приобретение OMGPOP, создателя DrawSomething!, вирусной игры для iOS и Android.
Однако игра резко потеряла свою популярность, а число пользователей снизилось с 15 млн в день до 10 млн всего только за первый месяц.
Кроме того, создавалось ощущение, что у Zynga не было плана для работы с приобретенной компанией.
В итоге Zynga уволила 18% своего персонала, включительно часть персонала из OMGPOP, и закрыла три офиса OMGPOP.
1. Microsoft и Nokia
Когда: 25 апреля 2014 года
Стоимость: $7,9 млрд
В 2013 г. глава Microsoft Стив Балмер увидел возможности в приобретении Nokia, финского производителя мобильных телефонов.
Сделка была завершена в 2014 г., однако это приобретение весьма быстро показало свою несостоятельность.
Балмер ушел из Microsoft в том же году, а новый глава компании Сатья Наделла был вынужден предпринимать серьезные усилия для реструктуризации компании, в том числе ему пришлось уволить почти 15 тыс. сотрудников.
Источник: vestifinance.ru
