05.05.2018 08:32
Москва, 5 мая — «Вести.Экономика». Где взять средства на выполнение поставленных президентом Владимиром Путиным задач перед правительством, в частности по борьбе с бедностью, увеличению расходов на здравоохранение, образование, инфраструктуру? Ответ подсказывает история Российской империи.
Экс-глава Минфина Алексей Кудрин, так, предлагает перераспределить имеющиеся доходы бюджета в пользу так называемых «производительных» расходов. Более эффективно расходовать бюджет – это хорошо. Но это похоже на «отнять и поделить». Может, стоит поразмыслить о том, как доходы бюджета преумножить?
Рост доходов бюджета Российской империи в XVIII веке
Всемирный державой Россия стала в XVIII веке. Превращение отсталого Московского царства в грозную Российскую империю обеспечивалось крепким финансовым тылом.
Петр I венчался на царство десяти лет от роду, в 1682 г., и известно, что в 1680 г. доходы казны Московского царства от сбора налогов составляли 1,2 млн руб. Ко времени же смерти Петра в январе 1725 г. доходы имперской казны выросли по сравнению с 1680 г. в 6 с лишним раз до 7,4 млн руб. в год.
В 1796 же году, когда умерла императрица Екатерина II Великая, налоговые поступления в казну составляли уже 46,2 млн руб. в год, еще раз увеличившись в 6 с лишним раз (график 1). Почти 85% этого прироста пришлись на три славных десятилетия правления Екатерины Великой.
График 1. Объем собираемых налогов (доходов бюджета) к концу правления Екатерины II вырос в 6,2 раза по сравнению с 1724 г.
Разгадка такого роста доходов бюджета кроется в денежной политике Петра I Великого и Екатерины II Великой
Чтобы собирать налоги, в стране должны быть деньги
Чтобы казна могла собирать налоги деньгами, а не натуральными продуктами и повинностями, в стране должны быть деньги. Из этой очевидной истины можно вывести гипотезу: чем больше в стране денег в обращении, тем больше можно собирать налогов.
Такая простая гипотеза на поверку оказывается отличным решением загадки роста доходов бюджета Российской империи при великих императорах.
Для проверки гипотезы надо итого лишь сравнить два показателя тех времен: доходы бюджета и денежную массу в обращении. И тут возникают технические сложности. Проблема в том, что у нас нет данных о денежной массе тех времен.
Истина, есть способ обойти это ограничение. В литературе можно найти данные о выпуске денег начиная с 1664 г., в том числе золотых, серебряных, медных монет и (с 1769 г.) ассигнаций. Если посчитать этот выпуск денег нарастающим итогом, то получится величина, которую условно можно считать «денежной массой» .
Так как курс ассигнаций и медных денег в отдельные годы падал по отношению к серебряному рублю, их необходимо учитывать с дисконтом, по реальной стоимости, то есть в серебряных рублях.
А обратившись к истории выпуска денег, мы обнаружим, что все «Великие», носившие императорский титул – и Петр I Великий, и Екатерина II Великая, сумели отличиться и на денежном нива. Судите сами.
«Деньги суть артерия войны»
Вопросы денежного обращения всегда интересовали Петра Первого. Так, в ходе «Великого посольства» он самолично посетил Лондонский монетный двор и собственно оттуда «привез» в Россию новую технологию машинной чеканки с помощью пресса.
Он же создал первую в мире денежную систему, в которой основная единица (рубль) состоит из ста вспомогательных (копеек). Сейчас на такую систему перешли практически все страны мира. Система эта оказалась настолько удобна, что даже консервативная Великобритания, пускай и с отставанием на два с половиной века, но в 1971 г. тоже перешла от неудобной системы, где фунт равнялся 20 шиллингам или 240 пенсам, к системе 1 фунт = 100 пенсов.
Важным новшеством в денежном обращении стало то, что Петр исподволь разделил функции металлов в монетном обращении: серебро – для крупных денег, медь – для мелких.
Но самый большой прогресс за годы правления Петра был достигнут в количестве денег, выпущенных в обращение. По данным Юхта (1994), до Петра Первого за этап с 1664 по 1680 гг. чеканка монеты составила всего 991 тыс. руб., или 58 тыс. руб. в год. Объем же чеканки денег при Петре на этом фоне попросту ошеломляет (график 2).
График 2. Выпуск денег при Петре I резко вырос.
В начале его правления в среднем в год чеканилось монет на 221 тыс. руб., а в последние 26 лет его правления среднегодовая чеканка монет составляла 1 млн 217 тыс. руб.
Петр прекрасно понимал важность денег. Известно его оборот из выступления перед Сенатом: «Деньги суть артерия войны». Неслучайным на этом фоне выглядит рост выпуска денег с 1694 г. перед Азовскими походами 1695 и 1696 гг., а также рост чеканки монет с 1699 г. перед длительной Северной войной (1700-1721) со Швецией.
Ассигнации при Екатерине II
Екатерина Великая тоже выделяется своей деятельностью на денежном нива.
Прежде чем говорить о заслугах императрицы, сначала коснемся двух стереотипных «финансовых» упреков в адрес Екатерины Великой.
Во-первых, ее упрекают в том, что после своих 34 лет правления она оставила своему сыну и преемнику Павлу I большой внешний государственный долг, порядка 41,4 млн руб. серебром (Кропотов, 2016). Но если одобрить во внимание, что за пять лет своего правления (к 1801 г.) Павел довел долг до 62,6 млн руб., а к концу правления Александра I (к 1825 г.) долг достиг уже 107 млн руб., то этот попрек выглядит явно несправедливым.
Второй распространенный упрек в адрес Екатерины Великой состоит в том, что ассигнации, выпуск которых начался при ней, к концу ее правления начали обесцениваться. Но и этот попрек справедлив лишь отчасти.
Если взглянуть на график падения курса «ассигнационного рубля» по отношению к «рублю серебром», то мы увидим интересную картину.
График 3. Падение цен ассигнаций при Екатерине не превысило 30% за 9 лет (1788-1796). До этого 18 лет (1769-1787) курс был стабильным.
Как видно из диаграммы, 18 лет с начала выпуска ассигнаций (1769-1787) ассигнационный рубль котировался практически на уровне рубля серебром. И лишь с 1788 г. началось падение цены ассигнационного рубля, которое при этом не превысило 30% за 9 лет.
С учетом того, что преемники Екатерины отнюдь не стабилизировали курс ассигнаций, а еще больше его девальвировали (см. график), денежную политику при Екатерине можно признать довольно успешной.
Особенно успешной эта политика выглядит, если сравнить девальвацию ассигнаций при Екатерине (по отношению к «всемирный валюте» того времени – серебру) с падением курса рубля по отношению к доллару, произошедшим в 2014 г. При Екатерине ассигнации потеряли 30% стоимости за 9 лет, то есть теряли в среднем 3,8% в год. В 2014 г. рубль потерял более 50% стоимости за считанные месяцы, если не произнести дни.
Поэтому, по сути дела, упреки в адрес Екатерины II Великой несправедливы, особенно если оценивать их на фоне ее достижений в денежной сфере.
Так, ее заслуга в том, что она установила твердое соотношение между серебром и золотом на принятом в Европе уровне 1 к 15. Ранее из-за того, что золото в России ценилось ниже, чем в Европе, оно уплывало из России.
Но главным достижением Екатерины II стало, несомненно, вступление в России бумажных денег – ассигнаций. Именно благодаря начавшемуся с 1769 г. выпуску ассигнаций среднегодовой выпуск денег в обращение увеличился до 12,8 млн руб. в год, что на порядок выше аналогичного показателя в последние годы правления Петра Великого.
График 4. В последние полтора десятилетия царствования Екатерины среднегодовой выпуск денег в обращение превышал 12 млн руб.
Как мы увидим дальше, именно рост количества денег в обращении способствовал росту собираемых налогов.
Денежная масса и доходы бюджета в XVIII веке
Данные о выпуске денег в обращение начиная с 1664 г. позволяют нам посчитать условную денежную массу — объем выпуска денег нарастающим итогом. И если посмотреть на эти данные, то скорый рост налоговых поступлений – доходов бюджета – уже вовсе не выглядит таким неожиданным, ведь «денежная масса» в это время тоже скоро росла (график 5).
График 5. Денежная масса в Российской империи в XVIII веке росла гигантскими темпами.
Зависимость объема доходов бюджета от наличия денег в стране становится очевидной, если попытаться установить взаимосвязь между этими параметрами: корреляция между ними практически стопроцентная (график 6).
График 6. Зависимость доходов бюджета от денежной массы в России в XVIII веке практически стопроцентная.
Стоит обратить внимание, что и денежная масса, и доходы бюджета резко возросли, после того как в России было организовано обращение бумажных денег – ассигнаций. Этот проект Екатерины Великой можно без сомнения назвать одним из самых успешных проектов введения бумажного денежного обращения. Особенно очевидным это становится на фоне неудач введения бумажных денег во Франции («система Ло»), в Швеции и ряде других стран.
Если во Франции (1716-1720) бумажные деньги уже минуя четыре года полностью обесценились, то в России при Екатерине II на протяжении 18 лет они ценились наряду со звонкой монетой, то есть с серебряными деньгами, а затем на протяжении 9 лет теряли в стоимости итого лишь 3,8% в год.
Во многом успехи правления великой императрицы, в том числе победы в войнах, расширение территорий (в том числе присоединение Северного Причерноморья и Крыма), обязаны этому наполнению страны деньгами и выросшим вследствие этого налоговыми поступлениям.
Денежная масса и доходы бюджета в современной России
Думаете, за 200 с лишним лет в России зависимость доходов бюджета от денежной массы изменилась? Нет, собираемые налоги по-прежнему зависят от реальной денежной массы (то есть денежной массы, скорректированной на индекс потребительских цен).
Чем больше реальная денежная масса, тем выше доходы консолидированного бюджета в реальном выражении. Корреляция этих показателей настолько высока, что позволяет вычислить, какой должна быть реальная денежная масса, чтобы доходы бюджета удвоились (график 7).
График 7. Изменения денежной массы объясняют падения и взлеты доходов бюджета
Сейчас среднемесячные доходы бюджета составляют порядка 2,5 трлн руб. (30 трлн руб. в год). Если гарантировать соответствующий рост реальной денежной массы, то к 2024 г. эти доходы увеличатся в два раза до 5 трлн руб.й в месяц (60 трлн руб. в год) в постоянных ценах 2017 г.
Для такого роста доходов бюджета денежная масса в реальном выражении должна вырасти в 10 раз. Для сравнения: в тучные годы с 1999 по 2008 денежная масса в реальном выражении выросла в 7 раз (Блинов, 2018).
Важно отметить, что при этом одновременно будет решена задача по увеличению ВВП на душу населения в 1,5 раза к 2025 г., поставленная президентом Владимиром Путиным в Послании к Федеральному собранию в марте 2018 г. (см. Блинов, 2018, «Количественное смягчение по-русски»).
А удвоение доходов бюджета будет означать, что правительство получит возможность решать самый широкий круг задач, начиная от демографических и социальных и заканчивая вопросами обороны и безопасности. Но ключ к повышению доходов бюджета лежит, как и три столетия назад, в области денежно-кредитной политики.
Сергей Блинов, глава группы макроэкономических исследований ПАО «КамАЗ»
Источник: vestifinance.ru
